錢家有道

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財務自由的迷思

退休，即不用工作，一樣可以維持生計，其實是財務自由的概念。當說到為退休做財務上的準備，人們有時候也會想到這個概念。

所謂財務自由，一般是指日常生活開支完全可以由被動收入（Passive income）應付。透過資產產生被動收入，是財務自由的精要所在。不是所有資產都可以產生被動收入，現金和黃金等就不可以。金融市場不乏可以提供被動收入的投資工具，常見的有收息股、債券、派息基金和物業。

在理財產品廣告的耳濡目染下，我們知道退休要儲一筆錢，多多益善，儲得愈多愈好，但當計入包括長壽、通脹和醫療等風險因素，退休所需要的金額會令不少人望而卻步。至於財務自由是一個現金流的概念，重點是長期和穩定，金額不必騖多，夠用就可以了。

有些人會認為要財務自由，前提也是要先儲一筆老本。不錯，儲錢始終是一個基本步。之不過，儲起一筆老本然後慢慢搣，會面對回報序列風險，英文是Sequence of returns risk，簡單而言，若不幸跌市出現在退休的頭幾年，會為退休老本帶來久遠的影響，若沒有適當的調整，可能會令退休老本提早用完。

 

近年，隨著年金和逆按揭等退休理財產品的出現，我們可以選擇將一些資產轉化成長期而穩定的收入，情況就如自製長糧。想了解更多有關自製長糧的資料，可以參閱投委會網站的「自製長糧ONE TWO FREE」部分。